Der er masser af frynsegoder, når det kommer til at arbejde ved en opstart (hej, behøver aldrig at tage på en dragt igen!). Men mens ping-pong-borde og videospillepauser på kontoret kan hjælpe dig med at komme igennem dagen, er det uden tvivl en af de bedste at eje et stykke af en potentielt multi-million dollar (eller milliarder) dollar-opstart.
Kort sagt betyder det at have kapital i en virksomhed, at du har en andel i den forretning, du hjælper med at opbygge og vokse. Du er også incitament til at vokse virksomhedens værdi på samme måde som grundlæggere og investorer er. For at citere Fred Wilson, grundlægger af Union Square Ventures og blogger på AVC.com, styrker medarbejderkapitalen ", at alle er med på teamet, at alle deler gevinsten, og at alle er en aktionær."
Men modtagelse af egenkapital er ingen enkel sag - aktiepakker findes i alle former og størrelser, og det er vigtigt at forstå ins og outs for det, du får, inden du tilmelder dig enhver start-up. For at komme i gang er her nogle vigtige spørgsmål, du skal stille dig selv og dine potentielle arbejdsgivere for at hjælpe dig med at evaluere dit tilbud.
Er dette det rigtige selskab?
Investorer køber egenkapital i et selskab med penge, men du tjener det gennem din investering af tid og kræfter. Så det er vigtigt at tænke rationelt, som en investor ville, om vækstudsigterne for din opstart.
Advokat Mary Russell, grundlægger af Stock Option Counsel med base i San Francisco, rådgiver, at enhver, der modtager egenkapitalkompensation, skal evaluere virksomheden og tilbyde ud fra hans eller hendes egen uafhængige analyse. Dette betyder omhyggeligt at se på virksomhedens aktivering og værdiansættelse. (Husk, at kun meget få i toppen er berettiget til virksomhedens kapitaliseringsbord - så medmindre du er C-niveau, kan du sandsynligvis ikke se det. Hvis du arbejder ved en venturestøttet opstart, ville den seneste finansieringsrunde have bestemt virksomhedens værdiansættelse. Spørg virksomhedens stiftere eller ledere om værdiansættelse.)
Overvej derefter, at VC'er ofte foretager 10 eller flere investeringer i forskellige virksomheder og håber på en stor exit fra en eller to. Med andre ord beregner de risikoen for, at de fleste nystartede virksomheder mislykkes. Og desværre, så skal du også.
Selvom dette ikke lyder som gode nyheder, betyder det virkelig bare, at du er nødt til at tænke stort billede og overveje hele pakken, når du accepterer et job. At få en potentielt lukrativ kapitalandel bør ikke være din eneste grund til at tage et job - du skal også sørge for, at du får meningsfulde karriereoplevelser og modtager fordele som kontantkompensation og sundhedsforsikring fra jobbet.
Er der en exit-strategi?
Kort sagt er en exit-begivenhed, når virksomheden enten sælges eller offentliggøres. Og som en del af din evaluering, bør du spørge grundlæggerne, hvad deres overordnede exit-strategi er. Planlægger de at sælge? Vil de offentliggøre virksomheden om fem år?
Hvis din start-up afslutter ved en god værdiansættelse, kan din egenkapital blive kontanter. Men skulle din start-up ikke klare det - eller skulle det forblive flydende, men aldrig sælge eller offentliggøre - kan din egenkapital muligvis ikke blive til noget.
Hvad er procentdelen af mit ejerskab?
Dette er uden tvivl det vigtigste spørgsmål, du kan stille om din egenkapitalkompensation, da den procentdel, du ejer, afgør, hvor meget du vil blive udbetalt i en exit-begivenhed.
Så når du får at vide, hvor mange aktier eller optioner, du bliver tilbudt, så spørg også om det samlede udestående antal aktier. Antallet af aktier eller optioner, du ejer divideret med det samlede udestående antal aktier, er procentdelen af det selskab, du ejer.
Ved en typisk venturestøttet opstart har medarbejdernes egenkapitalpulje en tendens til at falde et sted mellem 10-20% af de samlede udestående aktier. Det betyder, at du og alle dine nuværende og fremtidige kolleger vil modtage egenkapital ud af denne pulje.
For at hjælpe dig med at måle "markedsrente" for din egenkapitalkompensation er der nogle gratis benchmarking-ressourcer. Både AngelList og Wealthfront tilbyder et interaktivt værktøj, hvor du kan sortere løn- og egenkapitalkompensation efter position, kvalifikationsniveau og placering. Ackwire, en online database med anonyme startlønninger og egenkapital, giver dig mulighed for at sortere et lignende sæt data også efter virksomhedsvurdering og antal tællinger.
Modtager jeg aktieoptioner eller begrænset lager?
Dernæst skal du finde ud af, hvilken type egenkapital du modtager.
Hvis du modtager aktieoptioner - den mest almindelige form for egenkapitalkompensation - får du ret til at købe aktier til en forudbestemt pris eller strejkurs. Du "udøver dine optioner", når du køber de underliggende aktier til strejkurs. Virksomheden er lovligt forpligtet til at indstille din strejkurs til, hvad der anses for at være markedsværdien af selskabets aktie, når optionerne tildeles dig. Når strejken er lig med dagsværdien, betragtes optionerne "i pengene."
Så hvis du fik tildelt "in the money" aktieoptioner med en strejkurs på $ 1, og du skulle udnytte dine optioner på samme dag, ville du betale $ 1 for hver aktie og eje det lager, der værdsættes til nøjagtigt $ 1. Du ville have en nettogevinst på $ 0. Efterhånden som virksomheden vokser over tid, ville værdien af aktien stige.
Nu er det ikke almindeligt at udøve dine optioner på samme dag som tilskuddet, fordi du generelt først skal vesttage. Med andre ord vil du sandsynligvis få tildelt aktieoptioner med en oprindelsesplan, som kræver, at du arbejder ved opstart i et stykke tid, før du kan udøve nogen af dine optioner.
Begrænset lager er derimod lager, der tildeles dig med begrænsninger (vesting er en af de mest almindelige). Med andre ord behøver du ikke at købe denne bestand; det er givet dig. Det gives også typisk til stiftere og tidlige medarbejdere, når lagerværdien er meget lav eller tæt på $ 0.
Hvor længe er min vestingsplan?
Sørg for at spørge om detaljerne i din virksomheds optjeningsplan for at vide nøjagtigt, hvor meget du ejer, og hvornår. Igen betyder vesting, at du tjener dit egenkapitalbevilgning i delvis beløb over tid. For eksempel, hvis du får at vide på din første dag, at du får tildelt 10.000 aktier med en optjeningsplan, har du endnu ikke nogen egenkapital på den dag. Du tjener det fulde beløb over en bestemt periode med fortsat ansættelse.
Den mest almindelige oprindelsesplan for medarbejdere er fire-årig optjent med en et års klippe. En 1-årig klippe betyder, at du ikke får vest i det første ansættelsesår - hvis du forlader virksomheden før første årsdagen for din lejedato, forlader du intet. Ideen er at undgå en hit-and-run situation, hvor en medarbejder, der viste sig at være en dårlig pasform, kommer til at gå væk med et stykke af virksomheden. (Af samme grund er grundlæggere og medstiftere også normalt underlagt en oprindelsesbegrænsning.)
Når du har været i virksomheden i et helt år, vil en fjerdedel af dit samlede egenkapitaltilskud blive dit. Efter dette punkt venter saldoen på din egenkapital dig hver måned eller kvartalsvis.
Hvad med skatter?
Hvis du nogensinde har modtaget en lønseddel, er du bekendt med almindelig indkomstskat, som fra 2013 varierer fra 10% til 39, 6% af din samlede indkomst. IRS vurderer både kontant og egenkapital kompensation skattepligtig indkomst. Der er særlige regler for, hvornår og hvordan egenkapitalkompensation beskattes. Spørg (både virksomheden og potentielt en skattespecialist) om den potentielle skattepligt på din egenkapitalkompensation for at undgå skattemæssige faldgruber og eventuelle overraskelser.
Den mest almindelige form for aktieoptioner, der gives til ansatte, er incitamentaktieoptioner eller ISO'er. Hvis visse begrænsninger og specifikke beholdningskrav er opfyldt, kan ISO'er give skattemæssige fordele, når du udnytter optioner og senere, når du sælger aktien med fortjeneste. Så hvis du får ISO'er, skal du sørge for at bede om en forklaring af disse skattemæssige fordele i detaljer.
Hvornår kan jeg sælge mine andele?
Når du har fuldt indhøstet aktie eller har udnyttet dine fuldt indestående optioner, har du to muligheder: Du kan holde din aktie, indtil der er en exit-begivenhed, eller sælge aktien i en privat transaktion til enten udenfor investorer eller tilbage til virksomheden. Dette kan kræve virksomhedsgodkendelse og kan være underlagt begrænsninger i henhold til føderal lov.
Privat salg på sekundære markeder vokser faktisk i popularitet gennem tjenester som SecondMarket og SharesPost. Nogle virksomheder bruger disse tjenester til at give medarbejderne en hurtig chance for at udbetale før en exit-begivenhed. F.eks. Servicerede Sharepost Facebook-ansatte, der solgte deres egenkapital til private investorer, før virksomheden blev offentliggjort i maj 2012.
Hvis du har indestående optioner, og hvis du forlader virksomheden, kan det være nødvendigt, at du udnytter alle indestående optioner inden for en bestemt periode eller mister dem. Hvis du forlader i gode forhold med virksomheden, kan du muligvis forhandle om et særligt privilegium, hvor virksomheden giver dig strejkursen eller umiddelbart køber et antal aktier ved udøvelse for at hjælpe dig med at dække udgifterne til at udøve. Vedligeholdelse af et godt netværk med nuværende og tidligere kolleger kan hjælpe dig med at holde kendskab til, hvad du realistisk kan forvente, når du forlader virksomheden.
Hvis dette lyder meget - det er fordi det er. Men at vide så meget som du kan om dit aktietilbud på forhånd vil hjælpe dig med at bestemme dets værdi og beslutte, om risikoen for at deltage i en opstart er den potentielle belønning værd.
Det vigtigste er, som advokat Zeke Vermillion, partner i Brooklyn-baserede Adler Vermillion & Skocilich, rådgiver: Det er vigtigt at få "noget på papir tidligt, selvom det er et uforpligtende bindingsark skrevet på et serviet." Han siger, at dette er fordi, “du er i den bedste position til at forhandle om dine kompensationsbetingelser tidligt i forholdet. Det kan være en distraktion at insistere på fuldstændige juridiske dokumenter på det tidspunkt, men at have et skriftligt mindesmærke om din aftale er nyttigt at undgå misforståelser senere. ”
