Hvad du har brug for at vide om den europæiske gældskrise

Grækenland. Irland. Portugal. Nu: Spanien.

Du har hørt om gældskrisen, der er foregået i Europa i det forløbne år eller mere, i den udstrækning, at den muligvis er forsvundet til en baggrund. Men den nuværende krise har nået det punkt, at velrenommerede nyhedskilder bruger sætninger som ”Europas ende” og ”skamningen af et kontinent.”

Den nyeste udvikling er, at Spanien er blevet det fjerde land, der tager en redning fra Den Europæiske Centralbank - skønt den spanske premierminister Mariano Rajoy har nægtet at kalde de 100 milliarder euro, der er indsprøjtet i sit lands banksystem, for en redning, da EU har styrket banksektor uden faktisk at reducere byrden af Spaniens statsgæld.

Og nu, efter alt, spekulerer nogle strateger i, at denne handling faktisk forværrede den europæiske blok krise, fordi den undergravede investorernes tillid til den spanske regerings evne til at finansiere sig selv. Når alt kommer til alt, når det kommer til investering, bevæger aktiemarkederne sig så meget på tillid og investorers opfattelse som på hårde data. Efter Spaniens beslutning om at anmode om en redning steg de lånte omkostninger i stedet for at blive bedre.

Det aktuelle spørgsmål handler naturligvis ikke om Spanien (eller Italien eller Grækenland, der uden tvivl har haft de værste problemer i et hvilket som helst andet europæisk land siden denne krise begyndte, eller et andet individuelt land). Når man ser på begivenhederne i Europa, har vi at gøre med noget meget større.

Ripple-effekten i et billede

Mere end næsten alt andet kæmper politikere og økonomer med, hvad det betyder for en "økonomisk union", når et eller flere lande går ned. Med andre ord ødelægger en (eller fire) dårlige æbler flokken. Otte ud af eurozonens 17 medlemmer er i ”alvorlige økonomiske problemer”, ifølge The Guardian .

Smitte er dagens ord. EU fortsætter med at yde kaution til sine forskellige vælgere, fordi den er bekymret for at lade sine lande misligholde (læs: undlader at betale tilbage sine lån).

Men da alle disse lande er sammenflettet, får du en situation som vores nuværende, hvor Spanien er et af medlemslandene, der bagudstop og endda betaler for sin egen bistandspakke. Som Søger efter Alpha udtrykker det, "Det er ikke underligt, at ikke alle er overbeviste."

Her er, hvordan ringvirkningen teoretisk kan se ud:

Et land eller et gigantisk banksystem misligholder sine lån

Investorer får ikke deres penge tilbage

Disse tab skader investorlandene og bankerne

Nogle af disse lande og banker går nu i gang

Lad os sige, at der er flere redninger

Løn til statsansatte falder, der er permitteringer, forbrugerne er i problemer

Dette kruses til andre brancher

Alt dette drama påvirker aktiemarkedet alvorligt

Hvad sker der næste

Et par ting:

Spaniens drama er mere opmærksom på Italien, Europas tredjestørste økonomi, som også har et ton statsgæld. Premierminister Mario Monti har vedtaget en masse spareforanstaltninger som skatteforhøjelser, der havde arbejdet for at fordrive gælden, men har skadet den økonomiske vækst i årets første måneder. Investorer, der er ivrige over Spanien og Grækenland, frygter, at Italien muligvis har brug for hjælp udefra.

Grækenlands regering er næsten ude af kontanter, og dens økonomi er i "frit fald", i ordene i The Wall Street Journal , med "en genoplivende offentlighed, der er træt af spareforanstaltninger."

Investorerne ventede ivrig på det græske valg sidste søndag, og endnu vigtigere, om de ville signalere stabilitet og forpligtelse til at nedbetale den resterende gæld. (I følge The Washington Post har de heller ikke gjort det.)

Der er en chance for, at Grækenland kan forlade euroområdet, hvilket ifølge National Bank of Greece “ville føre til et betydeligt fald i levestandarden for græske borgere”, hvor grækere mister over halvdelen af deres indkomst.

Cypern er muligvis det næste europæiske land, der har brug for et lån, svarende til 20 milliarder euro.

Nogle kommentatorer spekulerer i, at hvis Grækenland forlader den monetære union, vil andre små lande med store gældsbyrder vurdere, om de skal forlade, og hele eurozonen kunne løsne sig meget hurtigt.

Schweiz 'BNP er vokset siden begyndelsen af året, men regeringen overvejer monetære foranstaltninger til at bekæmpe en stigning i den schweiziske franc i tilfælde af et euro-zone-kollaps. Med andre ord forbereder Schweiz sig på det værste.

Bør du være bange? Her er hvad Warren Buffett har at sige

Den måde, vi ser det på, tingene er ret dårlige, og der er en anstændig chance for, at de bliver værre i et stykke tid. Men vi er ikke specielt bange og kan på en måde betragte det som en god ting for investorer: Det er altid bedre at købe, når markederne er lave, snarere end når markederne er høje, fordi der er yderligere for dem at stige. De stiger måske ikke på super kort sigt, men vi siger altid, at investering bør være et langsigtet forslag.

De fleste mennesker bliver bange, når aktiemarkedet falder, men som Warren Buffett, den legendariske investor, udtrykker det: ”Hvis du planlægger at spise hamburgere i hele dit liv og ikke er en kvægproducent, skal du så ønske dig højere eller lavere priser på oksekød? ”Selvfølgelig vil du gerne have en billig burger.

Men så spørger han: ”Hvis du forventer at være en nettobesparende i løbet af de næste fem år, skal du håbe på et højere eller lavere aktiemarked i denne periode? Mange investorer får denne forkerte … De er ophidset, når aktiekurserne stiger og deprimeres, når de falder. Faktisk glæder de sig, fordi priserne er steget for de 'hamburgere', de snart køber. Denne reaktion giver ingen mening … Potentielle købere bør meget foretrække at synke priser. ”

Så hvis du samlet set planlægger at investere i stedet for at trække dine investeringer tilbage, betyder et lavt aktiemarked, at du kan købe flere aktier til din bukke.

Endelig, ”vær bange for, når andre er grådige og grådige, når andre er bange, ” siger han. Du skal investere i den måde, du synes er bedst - men lige nu er alle ganske bange, og frygten stiger kun.

(Her er flere visdomsperler, vi har lært af Warren Buffett.)